השקעות אלטרנטיביות הן השקעות בנכסים ובאפיקים שאינם משתייכים בהכרח להשקעות המסורתיות בשוק ההון, כמו מניות ואיגרות חוב סחירות. הן עשויות לכלול קרנות נדל”ן, אשראי פרטי, קרנות השקעה פרטיות, תשתיות, קרנות גידור, סחורות והשקעות בחברות שאינן נסחרות בבורסה.
אפיקים אלה עשויים לסייע בגיוון תיק ההשקעות וליצור חשיפה להזדמנויות שאינן זמינות באמצעות המוצרים הסחירים הרגילים. עם זאת, השקעה אלטרנטיבית יכולה להיות מורכבת, פחות נזילה ולעיתים גם פחות שקופה, ולכן חשוב לבחון אותה לעומק לפני קבלת החלטה.
למה משלבים השקעות אלטרנטיביות בתיק?
המטרה המרכזית בשילוב השקעות אלטרנטיביות היא להרחיב את פיזור ההשקעות ולא להסתמך רק על התנודות בשוקי המניות והאג”ח. חלק מהאפיקים מושפעים מגורמים כלכליים שונים ועשויים להתנהג אחרת מהשוק הסחיר.
השקעות מסוימות עשויות להציע פוטנציאל להכנסה שוטפת או לצמיחת הון לאורך זמן. יחד עם זאת, אין בכך הבטחה לתשואה או להגנה מפני הפסדים. מידת התרומה של ההשקעה לתיק תלויה באופי הנכס, במנהל ההשקעה, בתנאי השוק ובמבנה העסקה.
אילו סיכונים חשוב להכיר?
בניגוד להשקעות הנסחרות בבורסה, בחלק מההשקעות האלטרנטיביות לא ניתן למכור את ההחזקה בכל עת. תקופת ההשקעה עשויה להימשך מספר שנים, ולעיתים קיימות מגבלות משיכה או אפשרויות יציאה מצומצמות.
בנוסף, יש לבחון את רמת הפיקוח החלה על ההשקעה, אופן הערכת שווי הנכסים, מבנה העמלות, שימוש במינוף, מיסוי, ניגודי עניינים וזהות הגורמים המנהלים. השקעות מסוימות מיועדות רק למשקיעים העומדים בתנאים שנקבעו בדין.
מה כדאי לבדוק לפני שמשקיעים?
לפני שילוב השקעה אלטרנטיבית בתיק מומלץ לבחון:
- מהו הנכס שבו מושקעים הכספים
- מהי תקופת ההשקעה ומהם תנאי היציאה
- מהי רמת הסיכון ומהם תרחישי ההפסד
- האם ההשקעה והגורם המציע כפופים לפיקוח
- מה הניסיון של מנהל ההשקעה
- אילו דמי ניהול, עמלות והוצאות נגבים
- כיצד ההשקעה משתלבת בתיק הכולל
- מהן השלכות המס האפשריות
בוחנים את התמונה הפיננסית המלאה
השקעות אלטרנטיביות אינן מתאימות לכל אדם או לכל מטרה. יש להתחשב בטווח ההשקעה, בצורך בנזילות, ביכולת לספוג הפסדים ובחלק שההשקעה תופסת מתוך כלל הנכסים.
אופיר רון סוכנות לביטוח ופיננסים פועלת משנת 1977 ומסייעת ללקוחות לבחון את צורכיהם הפיננסיים ואת שילובן של אפשרויות השקעה שונות כחלק מתכנון פיננסי מקיף, בהתאם לצרכים ולרמת הסיכון.
